Global X ETFs Europe élargit sa gamme de produits liés aux matières premières avec le lancement du Global X Responsible Gold Miners UCITS ETF (GLDX). Classé article 8 du règlement SFDR, ce nouveau fonds indiciel coté vise à offrir une exposition aux sociétés minières aurifères mondiales, sélectionnées selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Une stratégie axée sur l'exploitation aurifère responsable
Avec ce nouveau produit, Global X entend proposer aux investisseurs une exposition au secteur aurifère intégrant des critères de durabilité.
Le fonds réplique l'indice MerQube Responsible Gold Miners, qui sélectionne des sociétés minières aurifères cotées à travers une méthodologie combinant filtres de durabilité, indicateurs environnementaux et critères sociaux et de gouvernance.
Selon Global X, les nouvelles entreprises intégrées à l'indice doivent notamment réaliser plus de 50 % de leur chiffre d'affaires dans l'exploitation aurifère, contre plus de 40 % pour les entreprises déjà présentes. Certaines sociétés minières aurifères disposant d'objectifs validés par la Science Based Targets initiative peuvent également être retenues.
La sélection repose notamment sur l'intensité carbone, la consommation d'eau et la production de déchets, ainsi que sur des critères liés au respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des recommandations de l'OCDE. L'indice prend également en compte l'exposition au charbon thermique, aux armes controversées et l'alignement sur certains Objectifs de développement durable.
La durabilité, un critère supplémentaire d'évaluation des sociétés minières
Pour Global X, les pratiques d'exploitation minière responsable occupent une place croissante dans l'analyse des sociétés aurifères, au-delà des seuls indicateurs financiers.
« L'exploitation minière responsable occupe une place de plus en plus importante dans la thèse d'investissement relative aux sociétés aurifères », déclare George Taylor, Co-Head et Chief Operating Officer de Global X ETFs Europe.
Selon lui, la gestion environnementale, la sécurité des travailleurs, la gouvernance et les relations avec les communautés locales peuvent contribuer à renforcer la résilience opérationnelle des entreprises et leur capacité à maîtriser les risques.
Le fournisseur d'indices MerQube accompagne cette approche à travers ses méthodologies de sélection et de pondération. Zack Bezuidenhoudt, Head of Sales, EMEA et APAC, souligne notamment l'importance des données et des outils de filtrage pour identifier les émetteurs répondant à des normes de durabilité plus exigeantes.
Une exposition indirecte au marché de l'or
Historiquement considéré comme une réserve de valeur et un instrument potentiel de diversification, l'or bénéficie d'une demande provenant des investisseurs, des consommateurs et des banques centrales.
Les sociétés minières aurifères constituent toutefois une exposition différente de la détention directe du métal précieux. Leurs bénéfices et leurs flux de trésorerie dépendent à la fois de l'évolution du cours de l'or, des coûts de production, de l'efficacité opérationnelle et des décisions d'allocation du capital.
Ces différents paramètres influencent les marges et la performance des entreprises du secteur.
Avec GLDX, Global X cherche ainsi à associer cette exposition aux actions minières à une méthodologie de sélection intégrant des considérations environnementales, sociales et de gouvernance.
Un ETF coté à Londres et Francfort
Créé le 13 octobre 2026, le Global X Responsible Gold Miners UCITS ETF est coté depuis le 15 octobre sur le London Stock Exchange et sur Deutsche Börse Xetra. Des cotations supplémentaires sont annoncées sur Borsa Italiana et SIX Swiss Exchange.
Le fonds affiche des frais annuels de 0,55 % et applique une gestion passive par réplication physique de son indice de référence. Domicilié en Irlande, il est notamment enregistré au Luxembourg.
Classé article 8 du règlement SFDR, le produit promeut des caractéristiques environnementales ou sociales, une classification qui ne constitue toutefois pas, à elle seule, une garantie de durabilité des investissements.
Ce lancement marque une nouvelle étape dans le développement de l'offre européenne de Global X, en combinant investissement dans les sociétés minières aurifères et prise en compte de critères ESG.Global X ETFs Europe élargit sa gamme de produits liés aux matières premières avec le lancement du Global X Responsible Gold Miners UCITS ETF (GLDX). Relevant de l’article 8 du règlement SFDR, ce fonds indiciel coté offre une exposition aux sociétés minières aurifères mondiales à travers une méthodologie intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Des critères de sélection et de pondération
Le fonds vise à répliquer l’indice MerQube Responsible Gold Miners, dont la méthodologie combine des filtres de durabilité, des indicateurs environnementaux et des critères sociaux et de gouvernance. Ces éléments interviennent dans la sélection des entreprises et dans l’ajustement de leur poids au sein de l’indice.
Selon la documentation de Global X, les critères d’éligibilité comprennent notamment une part du chiffre d’affaires provenant de l’exploitation aurifère supérieure à 50 % pour les nouveaux constituants et à 40 % pour les sociétés déjà présentes. Certaines entreprises aurifères disposant d’objectifs validés par la Science Based Targets initiative (SBTi) peuvent également être retenues.
Les filtres portent notamment sur l’intensité carbone, la consommation d’eau et la production de déchets, ainsi que sur le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies et des recommandations de l’OCDE. Ils prennent également en compte les sanctions, les armes controversées, l’exposition au charbon thermique et l’alignement sur l’Objectif de développement durable 15, consacré à la vie terrestre.
La durabilité dans l’analyse des sociétés minières
Pour Global X, les pratiques d’exploitation minière responsable occupent une place croissante dans l’évaluation des sociétés aurifères, aux côtés des indicateurs financiers traditionnels.
« L’exploitation minière responsable occupe une place de plus en plus importante dans la thèse d’investissement relative aux sociétés aurifères », déclare George Taylor, Co-Head et Chief Operating Officer de Global X ETFs Europe.
Selon lui, la gestion environnementale, la sécurité des travailleurs, la gouvernance et les relations avec les communautés locales peuvent aider les entreprises à maîtriser leurs risques et à renforcer leur résilience opérationnelle.
Du côté de MerQube, Zack Bezuidenhoudt, Head of Sales, EMEA et APAC, souligne le rôle des données et des méthodologies de filtrage et de pondération pour identifier les émetteurs répondant à des normes de durabilité plus exigeantes.
Une exposition aux entreprises plutôt qu’au métal
Historiquement considéré comme une réserve de valeur et une source potentielle de diversification, l’or bénéficie d’une demande provenant des investisseurs, des consommateurs et des banques centrales.
Investir dans les sociétés minières aurifères se distingue toutefois de la détention directe du métal précieux. Les bénéfices et les flux de trésorerie de ces entreprises dépendent à la fois du cours de l’or et de leurs coûts de production. L’efficacité opérationnelle et les décisions d’allocation du capital influencent également leurs résultats.
GLDX associe ainsi une exposition aux actions du secteur minier aurifère à une méthodologie intégrant des critères ESG, sans constituer une exposition directe au cours de l’or.
Des frais annuels de 0,55 %
Créé le 13 octobre 2026, le fonds est coté depuis le 15 octobre sur le London Stock Exchange et sur Deutsche Börse Xetra. Des cotations supplémentaires sont annoncées sur Borsa Italiana et SIX Swiss Exchange.
Il affiche un ratio de frais totaux (TER) de 0,55 % par an et suit une gestion passive par réplication physique de son indice. Domicilié en Irlande, il est notamment enregistré au Luxembourg.
Sa classification au titre de l’article 8 du règlement SFDR signifie qu’il promeut des caractéristiques environnementales ou sociales. Elle ne constitue toutefois pas, à elle seule, un label ni une garantie de durabilité des investissements.
