Au Geneva Wealth Day, Mikaël Safrana interroge les réflexes de construction des portefeuilles, entre évolution des corrélations, concentration des marchés et incertitudes géopolitiques.
Un portefeuille peut accumuler les fonds, les ETF et les thématiques tout en restant exposé aux mêmes entreprises et aux mêmes risques.
Lors du Geneva Wealth Day, organisé le 17 septembre 2026 à Westhive, Genève, Mikaël Safrana, Chief Investment Officer chez Capital Y, souligne les limites de cette diversification apparente. Au-delà du nombre de positions, il invite à regarder les facteurs qui déterminent réellement leur comportement.
Cette réflexion concerne aussi l’équilibre entre actions et obligations. Dans le régime d’inflation plus élevée qu’il décrit, la protection traditionnellement attendue de l’obligataire devient moins évidente, conduisant à repenser son rôle dans l’allocation.
Pour trouver d’autres sources de résilience, il évoque notamment des activités parfois jugées « ennuyeuses », mais répondant à des besoins essentiels : se nourrir, se soigner ou s’éduquer.
Comment construire un portefeuille capable de traverser les chocs sans prétendre les prévoir ? Dans l’interview ci-dessous, Mikaël Safrana partage son approche.
